Brokerage Revenues and Prime Functions - Over the Counter OTC

Serviço de Corretagem e Principais Responsabilidades

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Serviço de Corretagem e Principais Responsabilidades

Décima Sessão da Formação Forex

Bem-vindos novamente à formação profissional da Forex em mercados financeiros. Nesta sessão iremos falar de Serviços de Corretagem e Principais Responsabilidades, comissão ou fatia do corretor e um offset. Muitas pessoas gostariam de saber o que fazem os corretores e como o fazem. Iremos responder a essas perguntas nesta sessão.

Transações Opostas

A primeira coisa que temos de comparar são as transações. A maioria das transações são feitas baseadas nas moedas principais, tais como EURUSD, GBPUSD e USDJPY. Outras moedas de transação menos comuns são GBPJPY e EURJPY, e no que diz respeito a bens, o mais negociado é o Ouro.

 Até 70-75% das transações são feitas em EURUSD e GBPUSD, o corretor irá estar focado nessas moedas, monitorizando-as e comparando-as constantemente. Como sabe, existem sempre pessoas ativas dentro do mercado; algumas destas pessoas estão a antecipar uma subida, enquanto outras, uma descida, significa isto que a todo o momento muitas pessoas estão à procura de comprar ou vender.

Apresentamos um exemplo para ser mais claro para si.

Imagine que tem uma ordem para comprar 1,000 lotes de ouro e, ao mesmo tempo, tem uma ordem para vender 1,000 lotes de ouro. Pode até ser raro, mas é um cenário que o corretor irá encontrar. Neste exemplo, é como se nenhuma transação fosse feita. A comissão do corretor será entre os 100,000 e 140,000 dólares.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Brokers Services and Policies - Over The Counter OTC

Esta comissão é baseada no cálculo 2,000 vezes o spread do ouro, neste caso 50 dólares ou 70 dólares transformam-se em 100,000 dólares ou 140,000 dólares, respetivamente. O mais importante, esta comissão é feita sem fazer nenhuma transação.  

Este cenário também é possível com lojas de câmbio. Por exemplo, imagine que existe 1 milhão de dólares a ser transferido para um país que está a transferir 1 milhão de dólares. Os dois montantes correspondem um ao outro e assim nenhuma transação foi feita na realidade. As lojas de câmbio compensam o capital dentro do país, dando a comissão aos corretores. Se recebessem 0.01 por 1 dólar, então a sua comissão seria de 10.000 dólares.

Sobreposição

A seguir iremos falar de sobreposição. Os corretores têm acordos uns com os outros e baseados nestes acordos, podem gerir as contas dos seus clientes.

Por exemplo, imagine que queríamos comprar 10,000 lotes e vender 11,000 lotes; existe uma diferença de 1,000 lotes. O que o corretor faz agora é a sobreposição. Basicamente, sobreponham as suas contas e transações com outros corretores e baseado em acordos previamente estipulados, dividem os lucros entre si.

A próxima coisa em que nos iremos focar é a lei OTC ou Over the Counter Law.

 Usando gestão de risco com preços mundiais, os corretores podem lidar com os seus clientes diretamente, no entanto, isto depende de vários aspetos:

O país de origem do cliente.

O país em que abriram a conta.

O seu valor em volume de negócios e transações.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Risk and Capital Management - Over the Counter OTC

Moedas que transacionam e sua flexibilidade.

Os seus lucros e perdas.

E finalmente, o seu capital inicial.

O número de transações e os seus valores também são considerados aqui.

Por exemplo, uma equipa de especialistas em corretagem chegou à conclusão que hoje, o preço do Ouro irá subir de 1,300 para 1,305. Baseado nesta previsão o corretor pode lidar diretamente com clientes que querem vender ouro em vez de transferirem as suas ordens para a sua liquidez interbancária, assim o corretor obtém uma grande quantia de lucro se o preço do Ouro subir para o preço previsto como alvo.  

Quando os exchangers consideram que o preço da moeda irá cair, então eles vendem essa moeda pelo preço corrente mesmo que não tenham essa quantidade da dita moeda. Após um período de tempo, quando quiserem entregar o montante da moeda vendida, compram essa moeda a um preço menor e entregam o dinheiro ao comprador.  Por exemplo, um exchanger prevê que a Libra Turca (TRY) vai ficar mais barata em relação ao Dólar Americano (USD). Uma parte quer comprar um milhão de TRY, daí encomenda esse montante. Apesar do fato do exchanger vender esse montante ao comprador, mas não tem esse montante de dinheiro e não o compra até ter de entregar o montante em dinheiro. Considerando que o prazo de entrega é um dia após a encomenda, o preço desce drasticamente. Um Exchanger compraria o remanescente do montante a um preço mais baixo exatamente na altura de entrega. Um Exchanger tira um montante significante de lucro devido ao atraso entre o tempo da ordem e o tempo de entrega.

Aumento do Spread

A seguir iremos falar do Aumento do Spread.

Quando um mercado é flutuante, o corretor geralmente aumenta o spread para ter mais clientes e traders, que faz os pedidos após o incremento do spread, num grupo.

Por exemplo, se o spread de comprar ou vender Ouro aumentar de 5 ou 7 para 12 pip, um corretor pode por todos os clientes no canal entre os 24 pips o que equivale a uma distância de 2.4 dólares e o corretor pode ganhar uma quantia considerável de lucro de todas as partes baseado no seu preço de entrada.  

Comissão nas transações de ativos e contas STP

O próximo tópico é a comissão, o que já falamos brevemente antes. Na última sessão, acerca de contas STP e NDD, explicamos como o corretor obtém a comissão como receita.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Negative Offset and Swap Commission - Spread Overlapping and Opposing

Comissão Swap dos Corretores

No entanto, os corretores podem também receber a comissão de swaps positivas ou negativas, isto é chamado a comissão swap dos corretores.

Corretores que pretendem abrir grandes contas com bancos ou maiores corretores, e quando não querem obedecer à lei OTC ou se os montantes de ordens de transação se tornam maiores do que a sua capacidade de sobreposição, então compensam essas transações para as suas contas dentro desses bancos poderosos ou maiores corretores. Desta forma, ainda conseguem fazer lucros nas transações.

 Por exemplo, nas transações em EURUSD de corretores normais, a oferta seria de 2 pip, enquanto o banco daria 0.3 de spread em EURUSD ao dito corretor, devido ao seu grande montante de saldo, deixando o corretor com 1.7 pip de lucro.

Seguidamente iremos falar do uso do offset negativo da swap. Como sabe, contas livres de swap, não cobram por swaps e corretores com uma swap negativa com interesse em abrir uma conta livre de swaps, devem transferir os fundos e ordens para esta conta.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Swap Commission and Negative Offset - Broker Spread

 Desta maneira não pagaria nenhuma swap, mas poderiam continuar a cobrar as swaps negativas assim como as suas comissões, todas as noites.  

Bem, nesta sessão explicamos todos os tipos de comissão dos corretores. Toda a informação acima é relacionada com a política interna de corretagem.

Não tem relação com tipos de conta, tais como, spread flutuante, spread fixo, STP, PCN ou NDD e todos os corretores são obrigados a pagar qualquer lucro, por qualquer parte em todas as transações em qualquer altura. 

É tudo para esta sessão, até à próxima.

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